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Il bizzarro caso dell’ETF Bitcoin

Bitcoin ETF

La SEC – Securities and Exchange Commission, un regolatore del mercato finanziario del governo degli Stati Uniti – sta valutando alcune applicazioni per un ETF bitcoin. Un ETF funziona come azioni nel mercato azionario, con gli investitori immediatamente in grado di acquistare o vendere azioni. Queste azioni si basano sul valore delle attività sottostanti rappresentate dall’ETF. Nel caso di un ETF bitcoin, sembra che l’unico asset su cui i trader potranno fare trading, sia il bitcoin. Se questo è il caso, allora queste iniziative dell’ETF potrebbero essere una delle attività finanziarie più bizzarre mai inventate.

Acquista solo alcune monete invece di acquistare azioni basate su bitcoin

Anche solo pensare a un ETF bitcoin potrebbe dare un mal di testa a qualsiasi analista. Dopotutto è molto difficile giustificare qualsiasi investimento in un fondo che rappresenti il ​​valore di un asset digitale. Un ETF avrebbe senso se includesse un paniere di criptovalute, o bitcoin e azioni di società elettriche che forniscono elettricità ai minatori di bitcoin e ad esempio dell’oro. In questo caso, le opzioni ETF che la SEC sta prendendo in considerazione non includono nessun altro asset oltre a bitcoin.

Di seguito è riportato un elenco di motivi per cui un ETF bitcoin di questo tipo sfida la logica:

  • Un ETF basato su materie prime ha senso poiché gli investitori non hanno necessariamente accesso allo spazio di stoccaggio e ai requisiti logistici per acquistare direttamente materie prime e conservarle.
  • Gli investitori possono acquistare tutti i bitcoin che desiderano e tutto ciò di cui hanno bisogno è un disco rigido o portafoglio hardware per memorizzarlo, se vogliono mantenere il loro investimento offline.
  • L’acquisto diretto di bitcoin è meglio per gli investitori poiché non dovranno pagare alcuna commissione. L’acquisto di un ETF o di qualsiasi altro tipo di attività finanziaria negoziata in borsa comporta il pagamento di commissioni.
  • Bitcoin è abbastanza liquido. In effetti, detenere monete direttamente potrebbe dare al titolare una maggiore liquidità rispetto all’acquisto di azioni di un ETF bitcoin. C’è una maggiore possibilità di trovare qualcuno disposto ad acquistare monete che trovare persone disposte ad acquistare azioni di un ETF sulla base di quelle monete, perché sono digitali.
  • I tempi di negoziazione in borsa sono limitati; Il trading di bitcoin funziona 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Ciò significa che gli investitori stanno meglio acquistando l’asset direttamente perché possono scaricarlo ogni volta che vogliono invece di lavorare nel quadro dei programmi di borsa.

Un ETF Bitcoin ha dei vantaggi?

Nonostante tutte le ragioni per non acquistare nessuno di quegli ETF proposti anche se la SEC li approva, alcuni investitori che sono sul recinto in questo momento potrebbero effettivamente trovarli più amichevoli rispetto al possesso diretto di bitcoin. Innanzitutto, questi investitori potranno acquistare nell’ETF tramite il loro istituto finanziario di fiducia o gestore di fondi. Inoltre, gli investitori in ETF non dovranno aprire un altro conto con un fornitore di servizi finanziari che non conoscono per acquistare la performance dell’asset e potranno mantenere i loro fondi in dollari USA.

Investitori di ETF Bitcoin vulnerabili alla volatilità

Nonostante tutti questi vantaggi percepiti, saranno comunque vulnerabili a improvvisi cambiamenti di prezzo come gli stessi possessori di bitcoin. Ciò deriva dal fatto che qualsiasi ETF bitcoin dovrà assicurarsi di contenere abbastanza monete per garantire che i suoi investitori stiano effettivamente acquistando nell’asset. Di conseguenza, i prezzi dei bitcoin potrebbero diventare molto più volatili. Gli ETF porterebbero molti più soldi in un mercato relativamente piccolo attraverso investitori che non capiscono necessariamente come funziona la criptovaluta e non sono realmente interessati a usarla.

A Satoshi Nakamoto non sarebbe piaciuto neanche un po ‘!

Non c’è dubbio che i puristi così come lo stesso Satoshi Nakamoto (lei stessa) sarebbero completamente arrabbiati per la possibilità di avere un ETF bitcoin. Non c’è modo che supportino l’uso di bitcoin come proxy per più intermediari per trarre profitto da quello che potrebbe diventare uno strumento altamente speculativo che non serve necessariamente ad assegnare il giusto valore a nessun tipo di asset sottostante. Ciò rende l’intera iniziativa ETF bitcoin ancora più bizzarra. Se avrà successo, il bitcoin potrebbe diventare un facilitatore di intermediari e speculazioni, nonché uno strumento che rende i pochi più ricchi a scapito di molti.

Come potrebbe funzionare un ragionevole ETF Bitcoin?

C’è poco che i puristi di bitcoin potrebbero fare per ostacolare qualsiasi tipo di iniziativa ETF su bitcoin. Tuttavia, potrebbe esserci una via di mezzo che potrebbe offrire più valore agli investitori, alle iniziative ETF e agli utenti di bitcoin allo stesso modo. Sarebbe più ragionevole progettare un ETF bitcoin che detenga più asset sottostanti rispetto al solo bitcoin. L’acquisto di azioni di società che generano elettricità per l’estrazione di criptovalute, l’acquisizione di più criptovalute da offrire agli investitori come attività sottostanti e persino avere una percentuale dell’ETF investita in altre attività sottostanti come i metalli preziosi, sarebbe più ragionevole. Ciò servirà anche a ridurre il rischio degli investitori e la volatilità dei prezzi dei bitcoin, aggiungendo contemporaneamente un qualche tipo di valore che in qualche modo giustificherebbe le commissioni di trading. Nel frattempo, dipende tutto dalla SEC. Nessuna delle proposte di ETF sui bitcoin là fuori sembra essere ragionevole o logica; sono piuttosto bizzarri, se non addirittura ridicoli.

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