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ICO:イニシャルコインオファリングについて知っておくべきことすべて

ICOとは何ですか?

イニシャルコインオファリング(ICO)は、新しい暗号通貨プロジェクトをクラウドファンディングするプロセスです。トークンセールと呼ばれることもある暗号通貨プロジェクトは、運用の資金を調達するためにお金を受け取り、その見返りとして、投資した個人はプロジェクトのトークンの一部を受け取ります。最初のコインオファリングは通常、数週間から1か月続きます.

イニシャルコインオファリング(ICO)という用語は、金融から借用され、暗号通貨またはブロックチェーンを利用したトークンの初期販売を概念化するためにアップグレードされます.

ICOにはさまざまな種類があります。クラウドファンディングキャンペーンに似ているものもあれば、証券取引所スタイルのIPOに似ているものもあります。ただし、ICOは、市場に到達するために使用するメカニズムと、提供するものの性質において独特です。.

ICO情報

  • ICOは、経済、プロジェクト、または分散型自律組織(DAO、スマートコントラクトによって管理され、中央の権限を持たない組織)への参加を販売します。.
  • 一般に、コインICOは経済への参加を販売し、トークンICOはプロジェクトまたはDAOの所有権またはロイヤルティを販売します。.
  • ロイヤルティまたは配当のトークンを所有することは、プロジェクトまたはDAOの方向性について投票する権利を伴う場合と伴わない場合があります。それは最初のコインオファリングがどのように構成されているかに依存します.
  • ほとんどのICOは、事前にマイニングされたデジタル資産に依存しています。これは、基本的に、販売前に一定量のコインまたはトークンを「ミント」します。これは、ビットコインやライトコインなどの従来の暗号通貨とは対照的です。.
  • コインやトークンの価格ではなく、最初のコインオファリングの価値は、経済、プロジェクト、またはDAOが可能にする根本的なメリットによって定義されます。.
  • ICOの価格は通常、予想される市場価格から割り引かれ、経済、プロジェクト、またはDAOの作成者によって決定されます。.
  • ICOは、経済、プロジェクト、またはDAOの立ち上げにつながる複数の資金調達ラウンドを持つことができ、各ラウンドは、リリース日まで提供するコインまたはトークンをより高価にします.
  • コインまたはトークンがリリースされ、他のすべての人が市場価格で購入できるようになると、ICOは終了します.

ICOは主に資金を調達するために存在しますが、作成者が売り込みたいサービスの販売を急いで開始したり、新しい暗号通貨の使用を急いで開始したりするためにも存在します。ほとんどの場合、投資家はICOが提供するサービスの消費者になるため、最初のコインオファリングは投資と消費の境界線を曖昧にするのに役立ちます.

一方で、それは人々にブロックチェーンプロジェクトを知ってもらうための最良の方法です。その後、ユーザーはトークンまたは暗号通貨を取得して、ブロックチェーンプロジェクトが作成したエコシステム内でそれらを使用できます。多くの場合、最初のコインオファリングでは、トークンや暗号通貨を割引価格で購入できますが、これが常に当てはまるとは限りません。トークンまたは暗号通貨の価格は、リリースされた後の純粋な需要と供給によって決まります。価格は初期コインオファリングレベルを下回る可能性があります.

ICOはどのように機能しますか?

大まかに言えば、暗号通貨の作成者は、暗号通貨とネットワークが動作するブロックチェーン、プロトコル、およびルールを設計します。次に、彼らは最初のコインオファリングの日付を設定しました。ほとんどの場合、彼らはICO中に販売するコインの採掘を開始します。次の課題は、非常に多くの人々がその日にコインを購入して使用を開始できるようにすることです。その間、そしてその日までに、暗号通貨の作成者はブロックチェーンに最終的な調整を行います-うまくいけば、彼らはプロジェクトを一般に販売するまでに徹底的にチェックしてデバッグしました.

暗号通貨の作成者は、暗号通貨を利用するための交換も必要です。これらの取引所はブローカーとして機能し、IPO中の証券取引所と同様の役割を果たします。その後、ICOへのカウントダウンがゼロに達すると、これらの取引所にアカウントを持っている人は、他の暗号通貨または法定通貨で新しい暗号通貨を購入することができます.

ICO対IPO

IPO(新規株式公開)に精通している人は、ICOとIPOの間に多くの類似点があることに気付くでしょう。それにもかかわらず、両方のプロセスは異なりますが、それらを比較することは、読者が最初のコインオファリングがどのように機能するかを理解するのに役立ちます。比較を進めるために、最初にIPOを定義しましょう.

Investopediaによると、IPOは「民間企業の株式が一般に提供されるのは初めて」です。さらに、IPOは、「資本の拡大を求める小規模で若い企業によって発行されることがよくありますが、上場を目指す大規模な非公開企業によっても発行される可能性があります」。.

クラウドファンディングとICOの関係は何ですか?

一部の投資家は、クラウドファンディングの取り組みを敬遠するのと同じくらい、ICOを敬遠する可能性があります。これは、リスクの観点から両方のメカニズムが類似しているためです。それにもかかわらず、キックスターターのようなサイトでのプロジェクトのクラウドファンディングは、ICOほど危険であるとは見なされないかもしれません。それでも、クラウドファンディングと最初のコインオファリングの間には他にもいくつかの類似点があります。本質的に、ICOはブロックチェーンの世界のクラウドファンディングツールです。目的は基本的に、投資家に特定のブロックチェーンプロジェクトの開発に資金を提供させることです。それを行うために、彼らはブロックチェーンの製品でもあるパイの一部を提供されます。クラウドファンディングと同様に、企業が生産しようとしている製品のユニットを投資家に提供することがよくありますが、ICOは新しいブロックチェーンプロジェクトのトークンまたは通貨を投資家に提供します.

これはまさにクラウドファンディングとICOの類似点が終わるところです。資金が投資家から所有者に流れるという意味で、ほとんどのクラウドファンディングプロジェクトは一元化されていることを理解することが重要ですが、所有者はプロジェクトを管理し続けます。ほとんどの場合、最初のコインオファリングでは、投資家からブロックチェーンプロジェクト開発者に資金が流れ、同時にトークンまたは暗号通貨が投資家に逆流します。これにより、ほとんどの場合、投資家がプロジェクトの積極的な利害関係者になる一方で、開発者が投資家に有利なコントロールを失うことが保証されます。.

ICOの検証

多くのICOは確かにポンプとダンプのスキームとして機能します。特定の人々は、発売されようとしている特定のアルトコインまたはトークンの周りに多くの誇大宣伝を作成し、安いうちにそれを購入し、誇大広告に価格を持ち越して、突然株式を売却するようにします。これは巨大なクラッシュを引き起こし、その過程でかなりの量の資本を一掃する可能性があります。さらに、単に人々のお金を奪うために、詐欺をICOに偽装する詐欺師がいます。そこには装甲艦の審査メカニズムはなく、投資家の利益を管理する規制機関もありません。これは、すべてのICOがポンプアンドダンプスキームまたは詐欺であることを意味するわけではありませんが、新しいトークンまたは暗号通貨のクラウドファンディングに関心のある人は、投資対象を詳細に調査する必要があります.

ICOを通じてビットコインが発売されなかったのはなぜですか?

ビットコインの出現を、前述のICOの特性のいずれにも従わなかったプロセスと見なす人はたくさんいます。それは部分的には真実ですが、本質的に、ビットコインが安全になるためには、何らかのクラウドファンディングの努力をしなければなりませんでした。本質的にマイニングを開始したアーリーアダプターは、ビットコインプロジェクトに投資していました。多くの人は、ビットコインのマイニングに電力を投資することが、ビットコインの最初のコインオファリングを開始する方法であると言うでしょう。投資家はネットワークを保護するために電力を支払い、その見返りに報酬を得るからです。その報酬は、21万ブロックが採掘されるたびに半分になり、より多くの採掘者がネットワークに参加するにつれて採掘がより困難になり、今日では、資金調達スキームを通じて収穫逓減の初期コインオファリングを再現しようとしています。 ICOラウンドとしてマイニング報酬の半分を取ることは、今日のICOとビットコインが広く採用されるようになった方法との間の平行を完了するでしょう.

事前に採掘されたコインとビットコイン

ほとんどの人は、ビットコイン(またはライトコイン)の作成、立ち上げ、採用が別の暗号通貨またはブロックチェーンプロジェクトのために再作成されることは決してないことに同意するでしょう。つまり、ほとんどのICOは、プロジェクトを開始するために、必然的にコインの一部を事前に採掘する必要があります。 Zcashのようないくつかの例外があります。この暗号通貨は、最初のコインオファリングのために事前に採掘されていませんでしたが、その後の価格に影響を与えました。コインの需要は高かったが、事前採掘がなかったために供給が少なかったため、最初のコイン提供からわずか1日で価格は1コインあたり5,292米ドルに急騰しました。その後、Zcashの価格が暴落した.

暗号通貨の純粋主義者は、より多くのICOがビットコインの発売方法を模倣することを望んでいますが、暗号通貨が発売される前にある程度の事前マイニングを行うことには価値があります。いずれにせよ、クリエーターは常に先発者のアドバンテージを持ち、かなりの量のコインが収納されている可能性があります。中本聡でさえ100万ビットコインを持っていることが知られているので、暗号通貨の作成者が保持できる量を制限するための演習は無意味です。それにもかかわらず、一部の開発者は、ICOを開始すると、事前にマイニングされたコインの一部を「燃やす」ことを約束します。これは、特定のプロジェクトをより魅力的にする可能性のある自主規制の取り組みです。ユーザーは、さまざまな検証メカニズムを通じて、コインが「燃やされた」または消えたことを裏付けることができます。.

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